首页好灵数据 资料我的资料 自选我的自选股 邀请我的邀请奖励 API 我的API 财务财务中心
帮助关于
  • 公司新闻
  • 个股新闻
  • 行业新闻
  • 公司公告
  • 最新公告
  • 年度报告
  • 股权信息
  • 股本结构
  • 十大股东
  • 十大流通股东
  • 基金持股
  • 高管增减持
  • 股东人数
  • 限售解禁
  • 股票交易
  • 成交明细
  • 分价表
  • 大单统计
  • 大宗交易
  • 龙虎榜数据
  • 融资融券
  • 公司运作
  • 股东大会
  • 收入构成
  • 重大事项
  • 分红送配
  • 增发一览
  • 内部交易
  • IR活动记录
  • 财务数据
  • 业绩预告
  • 主要指标
  • 利润表
  • 资产负债表
  • 现金流量表
  • 所有者权益变动
  • 雪球选股器
15340571583
15340571583
发布于2021-03-08 15:02:06

扫地僧论道(四)之慈文将何去何从

  前面三篇论道,讲清楚了慈文为何跌跌不休,扒干净了他的前世今生,现在展望一下他将何去何从。

  影视行业目前整体处于寒冬末期,乍暖还寒的阶段。病来如山倒,病去如抽丝,正谓如是。完成了去泡沫,去杠杆,去商誉后,又经历了Covid的垂直打击,目前尚未发现能够使整个行业再下一个台阶的新利空。长短视频之争格局基本已定,互为依靠,相互引流。两者不是替代关系,而是由内容阶段性决定的跷跷板关系。疫苗今年能做到全民接种,主要矛盾即将解决。春节档票房创历史新高叠加近期长视频供需两旺(山河令,赘婿,斗罗大陆等),行业已有复苏端倪。反转尚需2021年报检验,但是复苏,2021一季度报大概率可以得到先行印证。

  慈文主营业务目前以定制剧为主,由平台提供资金并占发行主导,公司主体并未承担太多因演员、政策等多因素导致的无法上架的风险,相应的毛利率处于10%-20%个点的区间。通俗的说就是:能播出,就赚钱;不能播出,白忙,不亏钱。在绝大多数的定制剧锁定主体风险的同时,开启少数版权剧(紫川,预计四月开机)来争取超额利润。网络电影和分账式剧集都是对未来的探索,投入低,收入无论打平,微亏,还是大爆(200%+)都不会对全局产生决定性的影响。至于参投的院线电影,皆是联合出品,占比很小,对于净利润的影响都可不做讨论。

   国资2019年收购慈文传媒前已做过详尽的调研,赞成科技商誉在2018年年报做了绝大部分的计提。基本可以判定,华章收购价对应的慈文市值是一个买方认为剥离掉不良资产,可以抄底控股,又不会因在二级市场直接举牌而引发股价大幅波动的划算价格。目前慈文市值处于行业历史大底,严重低估阶段,仅相当于一个未上市甲级制作机构的估值。疫情影响逐渐消除叠加行业复苏(需财报盈利逐季增加确认),将使得慈文恢复至正常营业阶段,对应的估值可以国资收购价做为基准,对应的EPS约为0.2-0.4区间,用时预判约在一年零一个月以内。至于行业反转,还需后续更多条件确认。

  综上,即便是复苏,也很可观。盛极而衰,否极泰来,概莫如此。

  往年今日此门中,人面桃花相映红。人面辗转来复去,桃花又将笑春风。

转载自: 002343股吧 http://002343.h0.cn
1645 阅读 0 评论 · 0
转发 收藏

全部评论(0

慈文传媒分时图
同行业相关最新帖子
名称 最新 涨跌 换手 十日
三一重工 22.90 2.00% 1.2 17.20
郑州煤电 4.85 0.21% 1.2 2.76
退市西水 6.72 1.51% 1.5 8.60
海油工程 4.40 0.46% 0.3 6.71
沃尔德 49.00 -3.33% 0.7 0.69
芯原股份 77.44 0.38% 0.5 77.26
名称 最新 涨跌 换手 十日
0.00 0.00% 0.00
公司简介

公司名称:慈文传媒

股票代码:sz002343

市场类型:中小板

上市日期:日

所属行业:影视音像

所属地区:浙江

公司全称:慈文传媒股份有限公司

英文名称:Ciwen Media Co.,Ltd.

公司简介:慈文传媒公司主要从事影视剧的投资、制作、发行及衍生业务,移动休闲游戏研发推广和渠道推广业务及艺人经纪业务。公司已形成了以自有IP为核心资源,以电视剧投资、制作及发行业务为核心业务,积极延伸拓展电影、游戏和艺人经纪等相关业务领域,并形成了各业务板块良...

注册资本:4.7亿

法人代表:赵建新

总  经 理:赵建新

董      秘:傅佳敏

公司网址:www.ciwen.com.cn

电子信箱:luoshimin@ciwen.tv

Copyright © 慈文传媒股票 002343股吧股票 慈文传媒股票 网站地图 备案号:沪ICP备15043930号-1